宏观经济增长高位趋缓,越南金融危机影响尚未可知,内忧外患使得今年国内的理财市场寒意阵阵。股神巴菲特说:“成功的秘诀有三条:第一,尽量避免风险,保住本金；第二,尽量避免风险,保住本金；第三,坚决牢记前两条!”

　　曾经炙手可热的股市和楼市今年双双进入震荡调整期,在套牢无数人的同时,也让很多投资者明白一个道理:理财“防震”很重要,不仅要进攻博取高收益,还要学会防守降风险。

　　案例:丁先生今年30岁,目前夫妻二人的年收入在20万元左右,2006年底,丁先生在广州按揭买了一套房,月供3500元,去年10月,二人又迎来了小baby,除房贷外,全家每月的开支在5000元左右。

　　去年7月,在股市持续高涨的诱惑下,丁先生“菜鸟”入市,期间虽小有斩获,但股市暴跌之下,丁先生还有3万元的股票和偏股型基金被套牢,本金已蚀去1万多元。目前,丁先生手上还有闲钱15万元,在不断高企的CPI面前,他想做一些稳健投资。此外,虽然夫妻二人都有社保,但全家还是想完善保险保障。

　　民生银行深圳分行理财师安帮勇表示,在前两年股市火爆的背景下,将资产集中投资于股票、基金等品种上,是当前家庭理财中常见的现象。他提醒,家庭理财要适当调整高低风险理财品种的投资比例,“不要把鸡蛋都放在一个篮子里”,尤其是在目前的弱市格局下,更应做好防守,做到“进可攻,退可守”。针对丁先生一家的财务状况,他给出了具体的财务规划。

　　第一步:财务诊断

　　丁先生一家步入了小康生活的初级阶段,属于比较典型的中产家庭,生活压力较小。虽然有资金被套牢,但由于比重较小,不影响整个家庭的财务状况。因此,总体上讲,丁先生家庭财务状况较为健康,但考虑到未来的理财目标,财务上还存在以下问题:

　　1.在家庭收入中,生息资产比重过低,导致资产积累速度较慢,需要增加生息资产比重；金融投资资产回报率不高,资产积累过分依赖工作收入。

　　2.在家庭支出中,消费型的支出占比为30%,为正常范围内。还贷支出占比为21%,未超出30%参考值,在合理范围内。保障支出几乎为零,低于10%—15%的参考值,保障方面的安排亟待加强。

　　第二步:财务目标

　　通过财务诊断,安帮勇建议丁先生一家遵循投资理财的“4321定律”:40%收入用于买房及股票、基金等方面的投资；30%用于家庭生活开支；20%用于银行存款,以备不时之需；10%用于保险。

　　第二步针对丁先生家庭的财务状况,安帮勇给出了具体的财务规划。

　　1.基金组合做好防守

　　在目前的行情之下,基金投资也应该做“战略”上的调整:不要一味追求高收益、高风险的“进攻型”品种,比如股票型基金(包括指数型基金)、混合偏股型基金,要适当增加一些“防守型”品种,如配置型(混合平衡型)基金、“打新型”债券型基金等,做到“进可攻、退可守”。

　　值得注意的是,前期丁先生虽已配置了进攻型基金,但可通过基金转换的方式进行“调仓”来降低“进攻型”品种比例,即将手中的一部分股票型基金、指数型基金或混合偏股型基金转换为同一家基金公司旗下的配置型或债券型基金。等到市场调整充分后,再通过同样的方式增加“进攻型”品种比例。目前,基金转换都免收转换费,这样,投资者就可以用很低的成本进行仓位调整和资产配置。

　　2.银行理财宜重保本

　　鉴于丁先生要跑赢CPI,又追求稳健的理财目标,安帮勇建议,在留足2万元左右的家庭备用金后,丁先生可投资5万元左右购买银行保本理财产品。如1个月、3个月期限的挂钩债券、信托类稳健产品,既能满足流动性要求,收益又高于同期定存。

　　安帮勇建议,丁先生日常节余每个月可存一次存期为一年的定期存款,并使用自动转存服务,即到期自动转存一年,第二年以后每月节余投资债券型基金,可以采用定期定额方式,摊低平均投资成本。

　　3.买保险首重保障

　　按照家庭理财原则,保费支出一般占家庭年总收入的10%—15%,丁先生一家的年收入为20万元,也就是说可用于购买保险的钱有2万—3万元左右。但考虑到房贷和生孩子需多支出的费用,建议丁先生每年用1.5万—2万元左右购买一份全面的家庭保障理财计划。

　　安帮勇认为,为了不影响全家的财务状况,丁先生一家的保险应以保障为主,保险应包含夫妻二人的重大疾病、住院医疗等保障。同时,丁先生还可为小孩投保一份重大疾病保险,保费低非常划算。

　　本报记者孙君成